C’est quoi la volatilité d’un ETF ?

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Lorsque vous choisissez l’ETF dans lequel vous souhaitez investir, un certain nombre de critères sont à prendre en compte. On vous en a parlé il y a quelques semaines dans cet article. Aujourd’hui on se concentre sur un aspect qui ne concerne pas que les ETF : la volatilité.

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La volatilité augmente lorsque les marchés sont instables. On mesure alors le risque avec la volatilité d’un produit. Chaque ETF a dans son DICI une note de risque comprise entre 1 et 7. Plus la volatilité est élevée, plus le risque est élevé et plus la possibilité d’avoir des gains élevés augmente. Néanmoins, une volatilité élevée signifie également que les pertes peuvent être importantes.

Source : ABC Bourse

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Les ETFs sont des paniers d’actions. Ils sont moins volatils que les actions seules mais restent. Les obligations sont elles aussi plus protégées face à une volatilité importante.

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Deux types de volatilités :

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La volatilité historique, calculée selon différentes périodes. Malheureusement, le passé ne prédit pas toujours l’avenir. Elle est calculée avec l’écart type. On calcule la moyenne des variations de cet actif sur la durée totale de l’historique. On détermine la différence entre le cours de clôture et cette moyenne que l’on met au carré. Tous ces résultats sont additionnés puis divisés par le nombre de périodes. La dernière étape consiste à calculer la racine carrée de ce résultat.

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Pour ceux forts en maths, la formule ressemble à cela :

Source : Netinvestissement

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La volatilité implicite, qui est celle anticipée par les acteurs du marché. Si elle est élevée, la prime de l’option augmente. Des calculateurs existent sur internet mais attention à la distinction entre le modèle de calcul européen et l’américain. Cette volatilité est une estimation faite par le marché des options.

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Les deux types de volatilité peuvent être complémentaires aux yeux des investisseurs.

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Les actualités peuvent également impacter la volatilité des actions et donc des ETFs. Cela s’est vu lors de la crise des subprimes, de la pandémie de Covid-19 et des conflits armés récents.

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La volatilité est donc un élément primordial à prendre en compte lorsque vous choisissez dans quel ETF vous souhaitez investir. Votre appétit pour le risque et la volatilité doit se faire en fonction de vos objectifs et votre profil. Une rentabilité potentielle élevée s’accompagne d’une potentielle perte de capital.

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